今年首次降準(zhǔn)落地！央行又發(fā)大招 鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭

中國(guó)人民銀行。（圖源：路透社）

【華夏經(jīng)緯網(wǎng)綜合報(bào)道】2024年首次降準(zhǔn)落地！根據(jù)中國(guó)人民銀行的安排，從2月5日開(kāi)始正式下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。此次降準(zhǔn)為央行年內(nèi)首次，也是2022年4月以來(lái)，連續(xù)四次降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)后，首次擴(kuò)大至0.5個(gè)百分點(diǎn)。分析人士指出，降準(zhǔn)作為傳統(tǒng)的重量級(jí)貨幣政策工具，具有較強(qiáng)信號(hào)意義，不僅體現(xiàn)了政策加力的趨勢(shì)，還通過(guò)“真金白銀”激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)實(shí)體的資金投入，有助于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面不斷恢復(fù)向好，從根本上提振市場(chǎng)信心。

央行降準(zhǔn)政策提前布局

1月24日下午，中國(guó)央行行長(zhǎng)潘功勝在北京出席國(guó)務(wù)院新聞辦公室發(fā)布會(huì)時(shí)表示，央行將于2月5日下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。同時(shí)，央行1月25日下調(diào)支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，并持續(xù)推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

1月24日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室在北京舉行新聞發(fā)布會(huì)，請(qǐng)中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)宣昌能介紹貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展情況，并答記者問(wèn)。（圖源：新華社）

所謂降準(zhǔn)，即降低存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金率，就是各家銀行把吸收的存款按一定比例上繳中央銀行，這既是保障金融安全的需要，也是央行實(shí)施宏觀審慎管理的重要工具之一。降準(zhǔn)后商業(yè)銀行被央行依法鎖定的錢(qián)減少了，可以自由使用的錢(qián)便相應(yīng)增加了。招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，此時(shí)降準(zhǔn)具有必要性和緊迫性。

“雖然目前國(guó)內(nèi)多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)回升，但恢復(fù)態(tài)勢(shì)并不十分穩(wěn)固，特別是經(jīng)營(yíng)主體的信心和預(yù)期仍有待進(jìn)一步提振。此時(shí)宣布較大的幅度降準(zhǔn)，向市場(chǎng)傳遞出明確的政策信號(hào)，有助于提振經(jīng)營(yíng)主體和投資者信心，更好地支持經(jīng)濟(jì)恢復(fù)回升，也有助于穩(wěn)定資本市場(chǎng)。”董希淼說(shuō)。

值得關(guān)注的是，本次央行同時(shí)宣布了降準(zhǔn)和再貸款降息。分析認(rèn)為，此前雖然也有降準(zhǔn)+定向降準(zhǔn)的操作，但降準(zhǔn)+定向降息的模式則很少見(jiàn)，顯示出當(dāng)前央行貨幣政策對(duì)普惠金融的發(fā)力，以及對(duì)精準(zhǔn)有效基調(diào)的追求。

多家銀行加大信貸投放

據(jù)測(cè)算，這次降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，可以為市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。也就是說(shuō)，降準(zhǔn)讓銀行手里多出了1萬(wàn)億元的低成本資金。多家銀行都表示，要盡快把這個(gè)利好傳導(dǎo)到貸款投放中，進(jìn)一步加大支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度。

農(nóng)業(yè)銀行表示，今年將持續(xù)加大糧食安全、農(nóng)戶貸款、產(chǎn)業(yè)興農(nóng)、鄉(xiāng)村建設(shè)等重點(diǎn)領(lǐng)域貸款投放；中國(guó)銀行表示，將加大按揭貸款投放，支持構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，助力房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展；建設(shè)銀行表示，將加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、民營(yíng)企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度；郵儲(chǔ)銀行表示，今年將加大鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)領(lǐng)域和群體的信貸投放，推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)貸款規(guī)模提升。

2月2日，市民游客在北京前門(mén)大街參觀游覽。當(dāng)日，“中軸納?！堒S前門(mén)”前門(mén)迎新春促消費(fèi)活動(dòng)開(kāi)幕。（圖源：新華社）

一般春節(jié)前后，都是大家去銀行提取現(xiàn)金的高峰期，數(shù)據(jù)顯示，近些年春節(jié)前取現(xiàn)的規(guī)模都超過(guò)2萬(wàn)億元。因此，降準(zhǔn)政策在春節(jié)前落地，能更好地滿足春節(jié)期間的資金需求?！皩?duì)我們商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，降低了我們的經(jīng)營(yíng)成本，讓我們有更多、更優(yōu)惠的資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！敝貞c銀行副行長(zhǎng)張松表示，降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)后，他們將多出20億元的可貸資金。

此外，央行降準(zhǔn)對(duì)人民幣匯率也是利好消息。主要是降準(zhǔn)并未改變貨幣政策穩(wěn)健基調(diào);央行加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，改善經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景，基本面穩(wěn)固利好匯率。降準(zhǔn)有助于提振金融市場(chǎng)情緒。另外，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體逐步轉(zhuǎn)向降息周期，也將利好人民幣匯率穩(wěn)定。

降準(zhǔn)釋放重要積極信號(hào)

雖然是熟悉的貨幣政策工具，但從力度上看，此次法定存款準(zhǔn)備金率下調(diào)幅度由0.25個(gè)百分點(diǎn)加倍至0.5個(gè)百分點(diǎn)。“這一重磅舉措反映出貨幣政策支持力度增大，有效保持了銀行體系流動(dòng)性合理充裕，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，更好挖掘國(guó)內(nèi)需求，激發(fā)市場(chǎng)活力，持續(xù)改善宏觀經(jīng)濟(jì)基本面。”分析人士稱(chēng)。

中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長(zhǎng)、廣開(kāi)首席產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)連平也指出，本次降準(zhǔn)的幅度大于市場(chǎng)預(yù)期，表明貨幣政策加大了實(shí)施力度，對(duì)全年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行會(huì)產(chǎn)生更大的積極作用。他認(rèn)為，降準(zhǔn)有助于保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕和推動(dòng)市場(chǎng)利率水平下降，同時(shí)還向社會(huì)傳達(dá)了積極的政策信號(hào)，有助于緩釋市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)壓力。

2月2日，貨輪停靠在天津港集裝箱碼頭（無(wú)人機(jī)照片）。（圖源：新華社）

從時(shí)點(diǎn)上看，一季度經(jīng)濟(jì)工作往往是全年經(jīng)濟(jì)的風(fēng)向標(biāo)，經(jīng)濟(jì)“開(kāi)好局”可以為全年奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。分析人士指出，央行在開(kāi)年1月宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，以真招實(shí)招助力經(jīng)濟(jì)起步加力，反映了貨幣政策主動(dòng)擔(dān)當(dāng)，始終堅(jiān)守促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最終目標(biāo)。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員任濤表示，從近期流動(dòng)性情況來(lái)看，適逢春節(jié)假期前后，降準(zhǔn)很有必要，通過(guò)降準(zhǔn)以釋放低成本的中長(zhǎng)期流動(dòng)性有助于穩(wěn)定資金面，平抑資金面的短期波動(dòng)，暢通政策傳導(dǎo)機(jī)制，降低商業(yè)銀行負(fù)債成本，緩解商業(yè)銀行不斷收窄的息差壓力，增強(qiáng)商業(yè)銀行信貸投放和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，為商業(yè)銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利創(chuàng)造空間，提升市場(chǎng)對(duì)政策層面穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)基本面決心的信心。

此外，降準(zhǔn)也體現(xiàn)了宏觀政策取向的一致性，有望與前期政策形成合力，進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回升向好。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要增強(qiáng)宏觀政策取向一致性，強(qiáng)化政策統(tǒng)籌，確保同向發(fā)力、形成合力。財(cái)政部不久前也表示將適當(dāng)增加中央預(yù)算內(nèi)投資規(guī)模，發(fā)揮好政府投資的帶動(dòng)放大效應(yīng)，央行及時(shí)降準(zhǔn)也能為后續(xù)系列穩(wěn)需求、穩(wěn)增長(zhǎng)政策營(yíng)造適宜的流動(dòng)性環(huán)境。

(資料來(lái)源：央視新聞、中新網(wǎng)、國(guó)是直通車(chē)、經(jīng)濟(jì)參考報(bào))